Мы часто слышим о криптовалютах, уровнях 2 или даже невзаимозаменяемых токенах (NFT), но сейчас формируется ещё одна область с не менее интересным потенциалом: токенизация активов реального мира (RWA).
Узнайте в этой статье, как токенизация активов реального мира (RWA) может изменить способ взаимодействия традиционных секторов и децентрализованных финансов (DeFi).
Что такое реальные активы (RWA)
Активы реального мира (Real World Assets, RWA) относятся к классу цифровых активов (взаимозаменяемых или невзаимозаменяемых) из реального мира. Другими словами, в нашем случае это «активы реального мира», которые были токенизированы, а затем развернуты в блокчейне. Эти активы могут представлять собой любой тип собственности, например, недвижимость, произведения искусства, товары, государственные облигации или даже традиционные финансовые инструменты.
Исторически этот тип активов обменивался и оценивался с помощью традиционных методов, таких как документы, подтверждающие право собственности, или сертификаты, которые служили юридическим доказательством права собственности. Однако, эти традиционные процедуры принесли с собой множество проблем, таких как чрезмерные затраты на вход, недостаток ликвидности, отсутствие прозрачности и даже длительное время транзакций.
Именно здесь на сцену выходит токенизация активов реального мира, ставшая возможной благодаря технологии блокчейн и преимущества которой являются, по меньшей мере, революционными.
Токенизация реальных активов (RWA)
Конкретно, токенизация – это процесс, посредством которого права собственности на реальный актив (например, недвижимость) преобразуются в один или несколько цифровых токенов в блокчейне. Другими словами: этот процесс разделяет право собственности на цифровые единицы или «фрагменты», называемые «токенами», которые затем можно обменивать в рамках децентрализованного финансирования (DeFi).
Вы должны знать, что эти цифровые представления часто поддерживаются смарт-контрактами, которые определяют права и обязанности держателей токенов.
Давайте возьмём пример недвижимости, разбитой на 100 цифровых акций, каждая из которых действует как документ о праве собственности. Если вы купите, скажем, 10, вы станете совладельцем (вместе со всеми остальными покупателями) этой же недвижимости и, следовательно, имеете право на пропорциональную долю (в данном случае 10%) дохода от аренды, получаемого каждый месяц.
Как вы, наверное, поняли, этот процесс предлагает множество преимуществ, таких как большая доступность, снижение первоначальных затрат, улучшение ликвидности, отслеживаемость, а также прозрачность.
RWA – революция для частных лиц и бизнеса
Интеграция активов реального мира (RWA) в финансовые рынки посредством токенизации меняет способы инвестирования и владения активами.
Для частных лиц RWA открывает двери для инвестиций, традиционно предназначенных для институциональных инвесторов или тех, кто обладает крупным капиталом. Действительно, токенизация позволяет им приобретать лишь часть этих реальных товаров, тем самым снижая затраты на вход.
Более того, это также позволяет им диверсифицировать свой портфель и не хранить всё в одном классе активов.
Что касается бизнеса, то использование RWA позволяет им получить доступ к новым формам финансирования. Токенизируя свои активы, они действительно могут мобилизовать капитал, не прибегая к традиционным методам финансирования, которые часто отнимают много времени и средств. Это может быть особенно полезно для стартапов и МСП, которые ищут альтернативу банковским кредитам или традиционному сбору средств.
Каковы варианты использования реальных активов (RWA)
Сектор недвижимости – не единственный, который начал своё преобразование в результате токенизации реальных активов (RWA).
Технология уже применяется на рынках:
- Искусства: токенизация произведений искусства и предметов коллекционирования революционизирует рынок искусства, делая его доступным для большего числа инвесторов, поскольку позволяет приобретать части дорогостоящих произведений.
- Сырьевые товары: токены, обеспеченные сырьевыми товарами, такими как золото, позволяют инвесторам получать выгоду от этих материальных активов без затрат на хранение. Кроме того, тот факт, что токенизация превращает товары в торгуемые цифровые активы, упрощает доступ к этим рынкам и обеспечивает высокую ликвидность, сохраняя при этом внутреннюю ценность этих ресурсов.
- Корпоративные финансы. Компании могут токенизировать свои активы (обычно в форме акций) для сбора средств, обеспечивая альтернативу традиционным методам финансирования. Это позволяет привлечь капитал быстрее и потенциально с меньшими затратами.
- Предметы роскоши: аналогично другим секторам. Токенизация предметов роскоши открывает людям доступ к отрасли, которая ранее была предназначена для богатых клиентов.
Будущее RWA в децентрализованных финансах (DeFi)
Будущее активов реального мира (RWA) в рамках децентрализованных финансов (DeFi) выглядит настолько ярким, что некоторые эксперты полагают, что они могут пересмотреть традиционные экономические взаимодействия.
Действительно, слияние RWA и DeFi может создать гораздо более инклюзивную и демократичную финансовую экосистему.
Благодаря интеграции RWA DeFi может выйти за рамки «чисто» цифровых активов (криптовалюты, NFT и т.д.) и охватить более широкий спектр экономических активов. Объединение этих двух технологий может создать совершенно новую экосистему, которая сочетает в себе прозрачность и эффективность блокчейна с ощутимой ценностью реальных активов.
Кроме того, RWA могут служить залогом по кредитам DeFi, обеспечивая лучшую безопасность для кредиторов и более привлекательные процентные ставки для заемщиков.
Другой пример; они могут способствовать созданию деривативов и индексных фондов, дополнительно расширяя инвестиционные возможности.
Что вы должны помнить
Токенизация реальных активов – это подход, который идеально перекликается с перспективой децентрализованного финансирования (DeFi): открытие финансовых рынков для более широкой аудитории.
Упрощая транзакции, улучшая ликвидность неликвидных активов и сокращая количество посредников, токенизация способна демократизировать доступ к традиционным секторам, ранее предназначенным для финансовой элиты.
Нет сомнений в том, что RWA представляют собой значительный шаг вперед в демократизации инвестирования в целом и обещают изменить финансовый ландшафт в ближайшие годы.
