Риски децентрализованных финансов (DeFi) – как защитить себя от проблем

Нет сомнений в том, что децентрализованное финансирование (DeFi) открыло двери многочисленным инвестиционным возможностям. Однако, как и любая инновация, DeFi сопряжена со своими рисками и проблемами.

Каковы риски, связанные с миром децентрализованных финансов (DeFi)? Как защитить себя от рисков? Что ж, это то, что вы узнаете в этой статье.

Различные типы рисков DeFi

Вернемся к понятию «децентрализованные финансы». DeFi – это финансовая экосистема, которая работает без вмешательства посредников, таких как банки, брокеры или страховщики. Благодаря блокчейну и смарт-контрактам DeFi позволяет пользователям создавать финансовые услуги и получать к ним доступ полностью прозрачным и безопасным способом.

Однако, вы должны знать, что DeFi несут в себе некоторые риски, выходящих за рамки традиционных финансовых рисков.

Среди них можно назвать:

• Внутренние риски: это те, которые присущи самой технологии DeFi и протоколам, которые её используют. К этим рискам относятся автоматическая ликвидация в случае колебаний рынка, проблемы с проскальзыванием цен и многое другое. Эти риски также могут быть связаны с вашими собственными инвестиционными решениями.
• Внешние риски: это риски, возникающие из-за факторов, внешних по отношению к используемой вами платформе или протоколу. Например, волатильность рынка криптовалют может повлиять на стоимость ваших инвестиций независимо от используемой вами платформы. Сюда же можно отнести уязвимости в безопасности смарт-контрактов или мостах к внешним рискам.
• Системные риски: это риски, которые могут повлиять на всю экосистему DeFi. Эти риски часто усугубляются взаимозависимостью различных протоколов и платформ в DeFi. Например, если основная криптовалюта испытывает резкое падение стоимости, это может иметь эффект домино для всех протоколов, с которыми она связана (например, протоколов ставок).

Как управлять рисками в децентрализованных финансах (DeFi)

1. Изучите протоколы и приложения, которые вы используете

   Одним из наиболее важных аспектов управления рисками в DeFi является глубокое понимание протокола, в который вы планируете инвестировать.

   Вот несколько ключевых шагов, которые помогут вам лучше понять протокол:

   • Документация: первый шаг – внимательно прочитать официальную документацию протоколов. Это даст вам четкое представление о том, как они работают, их цели, механизмы безопасности, а иногда даже их потенциальные уязвимости.
   • Возможности: вы можете протестировать некоторые функции и услуги протокола с помощью цифрового кошелька, предназначенного для этой деятельности (не используйте свой основной кошелек, если вы не уверены в надежности используемого вами протокола). Ознакомление с протоколом поможет вам избежать некоторых ошибок во время ваших «реальных» инвестиций.
   • Обратная связь с сообществом: интернет-форумы, социальные сети и чаты являются отличными источниками информации. Там вы можете найти обзоры и отзывы других пользователей, которые уже взаимодействовали с протоколом. Это может предоставить вам интересные перспективы, которые не всегда отражены в официальных документах.

   Потратив время, необходимое на понимание всех аспектов протокола, вы сможете не только минимизировать риск, но и принимать более обоснованные инвестиционные решения.

2. Оцените риск контрагента

   В отличие от традиционных финансовых систем, где регулируемые учреждения выступают в качестве посредников, DeFi опирается на децентрализованные протоколы, которые устраняют необходимость в этих посредниках. Хотя это приносит много преимуществ, это усложняет оценку риска контрагента.

   Вот почему важно искать признаки доверия и надежности. Например, успешные проверки безопасности могут служить «буфером» против рисков контрагента, подтверждая надежность кода протокола. Кроме того, прозрачное и основанное на широком участии управление может указывать на высокий уровень подотчетности и надежности.

   Как вы уже поняли, важно правильно оценить риск контрагента, исследуя такие факторы, как аудит, управление и даже репутацию в обществе, чтобы принять обоснованное инвестиционное решение.

3. Определите рыночные риски

   Рыночные риски широко распространены в экосистеме DeFi, во многом из-за присущей цифровым активам волатильности. Они также связаны с такими факторами, как колебания предложения, спроса и объёмов торговли.

   Обратите внимание, что эти факторы оказывают прямое влияние на активы, которые, в частности, используются в качестве гарантии (залога) в этом протоколе. Эффективность этих факторов может снизить уязвимость к кризисам ликвидности или другим «паническим» сценариям, с которыми сталкиваются многие протоколы.

   Вот некоторые ключевые показатели, на которые следует обратить внимание:

   • Рыночная капитализация протокола DeFi является показателем его популярности и стабильности. Более высокая рыночная капитализация часто может указывать на более высокий уровень доверия и безопасности, поскольку отражает более широкое признание инвесторами.

     Важно отметить, что даже протоколы с большой рыночной капитализацией не застрахованы от рисков.

   • Общая заблокированная стоимость (TVL) – это ещё один ключевой показатель, который измеряет общую стоимость активов, депонированных в протоколе DeFi. Высокий TVL может указывать на то, что протокол широко используется и имеет большое количество залога для поддержки своей работы.

     Однако, высокий TVL не устраняет риск ликвидации или кризиса ликвидности, особенно если рынок волатильен.

   • Коэффициент использования рассчитывается путём деления общего объёма заимствований на общую ликвидность, доступную в протоколе. Высокий коэффициент использования может быть признаком значительного риска, поскольку указывает на то, что большая часть средств заимствована, что оставляет меньше места для ошибок или колебаний рынка.

   Тщательно рассмотрев эти факторы и всесторонне оценив их, инвесторы могут получить полное представление о рыночных рисках, присущих протоколам DeFi.

4. Оцените риски, связанные со смарт-контрактами

   Чтобы минимизировать риски в децентрализованных финансах, также может быть интересно оценить риски, связанные со смарт-контрактами. Эти «автономные роботы» являются двигателем большинства протоколов DeFi.

   Одним из первых шагов является анализ транзакций, осуществляемых этими смарт-контрактами. Такие платформы, как Etherscan для транзакций ERC-20 и BSCSCAN для транзакций BEP-20, являются отличными инструментами для этого. Действительно, эти платформы позволяют вам обнаруживать потенциально подозрительные транзакции, следить за статусом транзакции (в процессе, подтверждено и т.д.) или просто следить за общей активностью протокола.

   Далее важно просмотреть аудиты безопасности, проведенные для протокола, который вы планируете использовать. Успешный аудит часто является хорошим показателем надёжности протокола.

   Важно отметить, что даже самые строгие проверки не гарантируют 100% безопасности.

   Наконец, также полезно проверить, не становился ли когда-либо протокол жертвой взлома из-за уязвимостей безопасности. Такие платформы, как DeFiLlama, могут предоставить эту информацию. Например, если взять протокола Level Finance, то мы увидим, что он действительно подвергся атаке 1 мая 2023 года.

   

5. Будьте в курсе событий

   Наконец, в качестве последнего совета мы советуем вам быть в курсе последних новостей и инноваций, касающихся мира децентрализованных финансов. Для этого: подпишитесь на специализированные рассылки или следите за экспертами в социальных сетях. Не пренебрегайте и традиционными финансовыми новостями, поскольку они могут повлиять на рынок криптовалют.

Что вы должны помнить

Ориентироваться в мире DeFi может быть непросто, особенно для новичков. Но, приняв профилактические меры и оставаясь в курсе, вы можете минимизировать эти риски.

Наконец, важно, чтобы вы тратили время на своё финансовое образование, чтобы безопасно инвестировать в пространство DeFi, хотя риск остаётся всегда.

Обучайтесь, делайте шаг назад и не торопитесь.